Es la mayor entidad privada especializada en el negocio hipotecario en México

BBVA Bancomer comprará 100% de Hipotecaria Nacional

El banco busca aprovechar el potencial de crecimiento mexicano y fortalecer operaciones en EU

Sus utilidades del primer semestre cubren el importe de la operación, estimado en 374 mdd

ROBERTO GONZALEZ AMADOR

En un paso más en el proceso de extranjerización de sectores clave de la economía mexicana, el consorcio español BBVA Bancomer anunció que adquirirá en su totalidad a Hipotecaria Nacional (HN), la principal otorgante de créditos para vivienda. La compra adquiere un perfil estratégico dado que, según proyecciones oficiales, el mercado de la vivienda en el país es el que tiene mayor potencial de crecimiento en el mundo durante los siguientes 25 años.

El consorcio español, que logró el control de Bancomer este año mediante un pago de 4 mil 100 millones de dólares, en una operación por la que se eludió el pago de impuestos y que fue desaprobada en parte por el Banco de México, buscará un doble objetivo con la compra de Hipotecaria Nacional. Por un lado, aprovechar el potencial de crecimiento en el país, pero también fortalecer operaciones en Estados Unidos, donde la firma adquirida ya cuenta con una oficina para ofrecer financiamiento de vivienda a trabajadores migratorios mexicanos.

En un comunicado de prensa emitido este jueves, BBVA Bancomer, el principal banco en México medido por el monto de los depósitos que administra, informó sobre el acuerdo ''en principio'' para adquirir 100 por ciento de Hipotecaria Nacional, ''la mayor entidad privada especializada en el negocio hipotecario en el país''.

El importe estimado de la operación de compra de Hipotecaria Nacional es de 375 millones de dólares, unos 4 mil 315 millones de pesos. Esta cantidad es similar a la utilidad neta obtenida por el grupo financiero BBVA Bancomer en el primer semestre de este año, cuando las ganancias de la institución española en el país fueron de 4 mil 40 millones de pesos. En el comunicado se informó que ''la inversión total de la operación será financiada con recursos disponibles del propio BBVA Bancomer''.

Hipotecaria Nacional es una Sociedad Financiera de Objeto Limitado (Sofol), con una cartera de crédito a junio pasado de 25 mil 171.9 millones de pesos, que representan 16.5 por ciento del total de las 17 Sofoles que operan en el país, de acuerdo con información de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). Los activos de HN suman, también al cierre del primer semestre y de acuerdo con la misma fuente, 27 mil 320 millones de pesos, 16 por ciento del total del sistema. En 2003 obtuvo una ganancia neta de 552 millones de pesos, y a junio de este año acumulaba otros 276.6 millones de pesos.

Las Sofoles cobraron auge en el mercado hipotecario a raíz de que el sistema bancario tradicional cerró la posibilidad de financiamiento después de la crisis de 1995. Principalmente a partir de 1997, las Sofoles comenzaron a ser la única opción de financiamiento hipotecario, aunque con planes bastante costosos para los usuarios y con planes principalmente en Unidades de Inversión (Udi), en los que el valor del préstamo se actualiza conforme a la inflación. Ahora, la mayoría de estos intermediarios tienen opciones de financiamiento en pesos, con costos promedio de 14.5 a 16 por ciento, cuatro puntos más que los ofrecidos por la banca tradicional.

La compra anunciada por el grupo financiero español adquiere mayor sentido, de acuerdo con los datos recientes del sistema. En 2003 se financió en México la compra de 489 mil viviendas y se estima que en 2004 la cifra aumente a 575 mil unidades, de las que 95 por ciento será de nueva construcción.

Como apunta el comunicado, ''el mercado de viviendas de México es el de mayor crecimiento potencial, a nivel mundial, de los próximos 25 años. Según estimaciones oficiales del gobierno mexicano, durante dicho periodo se construirán en el país más de 20 millones de nuevas viviendas''. El crecimiento a futuro del sector está basado en el actual déficit de casas y departamentos, junto con las perspectivas demográficas y los planes gubernamentales de fomento a la construcción.

La operación anunciada este jueves será también relevante para la expansión de las operaciones de BBVA Bancomer en Estados Unidos, país hacia donde ha enfocado varias de sus innovaciones recientes para atender a la comunidad mexicana y latinoamericana en general, que reside en aquel país.

Recientemente, HN abrió una oficina en Nueva York para atender al mercado de emigrantes mexicanos en Estados Unidos que quieran financiar la compra de una vivienda en México, y se tiene previsto inaugurar sedes en Los Angeles y Chicago.

A principios de este año, BBVA pagó 4 mil millones de dólares para lograr el control total de Bancomer. La operación fue realizada en la bolsa, lo que implicó que no fuera cubierto el impuesto a la renta. Como parte de la transacción, las acciones del grupo fueron retiradas del mercado accionario. Ello provocó la inconformidad de Guillermo Ortiz Martínez, gobernador del Banco de México, quien criticó que con la salida de bolsa se perdía una fuente de información para el público y las autoridades.

El paso dado por el consorcio financiero español es un avance más de los capitales extranjeros en el control de sectores estratégicos de la economía mexicana. Inversionistas del exterior detentan 90 por ciento del capital de la banca que opera en el país; la estadunidense Wal Mart tiene cerca de la mitad de las ventas nacionales en supermercados; empresas extranjeras participan de manera creciente en la generación de electricidad y en otros campos de la energía, a través de los polémicos contratos de servicios múltiples que ofrece Petróleos Mexicanos para la explotación de campos de gas en la Cuenca de Burgos, en el noreste del país.