La oferta de la telefónica América Móvil, propiedad del empresario Carlos Slim, para adquirir en 7 mil 200 millones de euros (9 mil 600 millones de dólares) la totalidad de la holandesa KPN, apunta a convertirse en la mayor compra que una empresa latinoamericana realiza en Europa y, en caso de concretarse, implica un monto que prácticamente cuadruplica la que ahora tiene el récord: la compra, por parte de la minera brasileña Vale de la británica BSG Resources Guinea por 2 mil 500 millones de dólares, operación realizada en 2010, según datos de la Comisión Económica de América Latina y el Caribe (Cepal).

De concretarse la operación que pretende América Móvil se traduciría en la mayor incursión en el mercado europeo de la firma insignia de Carlos Slim y la mayor empresa privada mexicana.

Antes de la operación anunciada por América Móvil el viernes pasado, la más reciente incursión de una firma mexicana en Europa correspondió a la realizada en 2011 por Petróleos Mexicanos (Pemex), cuando la paraestatal adquirió 4.6 por ciento de las acciones de la española Repsol por un monto equivalente a unos mil 600 millones de dólares, con lo que la mexicana pasó a tener una participación de 9.6 por ciento de la firma española.

América Móvil posee 29.77 por ciento de la compañía holandesa Koninklijke KPN NV (KPN) y el viernes anunció su intención de comprar el 70. 23 por ciento restante por un precio de 2.4 euros (3.21 dólares) por acción de KPN, cifra que representa un valor aproximado de 35.4 por ciento sobre el precio promedio de cierre de las acciones de KPN en los 30 días previos al anuncio. Respecto al precio del jueves representa una ganancia de 20 por ciento, señaló en un análisis el banco Santander.

América Móvil dijo en su comunicado el viernes que la compra de cerca de 30 por ciento de las acciones el año pasado de KPN representó la primera inversión de América Móvil fuera de América Latina, donde opera en 17 países, además de Estados Unidos.

KPN es el mayor operador en Holanda y cuenta con una participación de 45 por ciento del mercado holandés de telefonía móvil, 41 por ciento en Internet de banda ancha y 23 por ciento en televisión. También tiene una participación de 15.8 por ciento en el mercado de telefonía móvil de Alemania y 20 por ciento en Bélgica.

La agencia de calificación Fitch mencionó en un comunicado que la oferta de América Móvil para comprar el 70.23 por ciento restante de KPN que aún no posee puede tener implicaciones negativas para la calidad crediticia de la firma mexicana, ya que tiene el potencial de aumentar su deuda.

Las acciones de América Móvil en la Bolsa Mexicana de Valores cayeron el viernes 5.61 por ciento, a 13.25 pesos por acción, toda vez que los analistas se preguntaron cómo obtendrá los recursos para adquirir la empresa holandesa.

Fitch señaló en un análisis que América Móvil tiene alternativas de financiamiento adicionales a una estrategia de contratación de deuda, lo que podría mitigar parte de la presión en las calificaciones. Actualmente la agencia ubica a América Móvil con una de las mayores calificaciones crediticias a nivel internacional y con la mayor, AAA, a nivel nacional. Fitch señaló que tomará una decisión sobre la acción de la calificación, una vez que las condiciones finales de la oferta y la estrategia de financiamiento sean conocidas, lo que se prevé ocurra en septiembre, o bien si la operación formal no se concreta.

Consideramos que ésta será una adquisición difícil de digerir para Amx y representa una operación bastante compleja. Nuestra apreciación inicial es que es una noticia negativa y esperamos una reacción negativa en el precio de la acción, consideró Santander México en un análisis.

La oferta de América Móvil representa la más reciente de una cadena de grandes adquisiciones en el sector de telecomunicaciones en Europa. La telefónica española Vodafone está en proceso de concretar una operación por 9 mil millones de libras esterlinas (cerca de 14 mil millones de dólares) por el operador alemán Kabel Deutschland y Telefónica pretende adquirir la firma alemana E-Plus, filial de KPN por 11 mil millones de dólares, señaló Santander.

La propuesta presentada el viernes por la empresa de Carlos Slim desafía a su rival española Telefónica, las firmas se disputan el mercado latinoamericano y la oferta lanzada por América Móvil amplía esa competencia al terreno europeo.

Telefónica pretende comprar la firma E-Plus, la joya de la corona de KPN, en busca de consolidarla con su segunda unidad más importante y apuntar al liderazgo del mercado de celulares alemán, el mayor de Europa. De concretarse la compra del cien por ciento de KPN por parte de América Móvil, ésta podría bloquear la oferta que hizo Telefónica para adquirir E-Plus, señalaron analistas.